Что такое доверительное управление. Объясняем простыми словами

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое доверительное управление. Объясняем простыми словами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Прийти на биржу и сразу купить ценные бумаги просто так нельзя. Любому инвестору нужен посредник — брокер. Именно он совершает сделки по указаниям клиента на фондовой бирже: после того как инвестор самостоятельно примет решения, какие ценные бумаги покупать и когда их продавать, брокер начинает действовать.

Что такое доверительное управление

Но что делать тем, кто никогда не инвестировал или плохо разбирается в рынке? Обратиться к доверительному управляющему. Чаще всего в этой роли выступает банк или управляющая компания (УК), у которой обязательно должна быть лицензия Банка России на работу с частными инвесторами.

Вот как это работает: инвестор заключает договор с доверительным управляющим, а затем передает ему в распоряжение свои деньги или ценные бумаги. Клиенту нужно только примерно определиться, во что он хотел бы инвестировать, и периодически контролировать состояние своего инвестиционного портфеля. Сделки за него будет заключать УК: покупать и продавать активы, стремясь извлечь как можно больше прибыли для их владельца. Делать она это будет, разумеется, за вознаграждение.

В России больше половины инвесторов предпочитают составлять портфель самостоятельно. Всего треть участников рынка сотрудничает с доверительными управляющими. С основными правилами инвестиций для начинающих можно ознакомиться в статье.

В чем смысл доверительного управления

Человека, который распоряжается вашими деньгами, называют управляющим. Им может быть, как юридическое, так и физическое лицо (трейдер).

СПРАВКА:

Трейдер — участник биржевой торговли, обладающий навыками и умениями для получения прибыли из сделок с ценными бумагами и валютой.

Риски доверительного управления

Все сделки на фондовом рынке сопряжены с риском, и доверительное управление — не исключение. Из-за чего можно понести убытки:

• Высокая инфляция.
• Неблагоприятная экономическая обстановка в стране и мире.
• Рыночные изменения.
• Недобросовестная или неграмотная работа УК.

Риски возрастают, когда трейдер неопытный. Поэтому обратите внимание, как долго УК присутствует на бирже. Чем больше успешно проведенных сделок у компании, тем выше шансы у клиента получить хороший прирост капитала. Если есть возможность, разделите средства между несколькими УК. Помните: высокая доходность в прошлых периодах не гарантирует прибыли в будущем. Стоит отметить: потенциальная выгода от передачи капитала в управление может составить от 30 до 100% практически без усилий с вашей стороны.

Шаг 4. Пополняем личный кошелек

Также нужно обязательно анализировать стратегию, к которой прибегает управляющий. Если он инвестирует в основном в облигации и фонды, то прибыль будет более предсказуемой, особенно, на долгосрочной дистанции. Здесь, в принципе, результаты доверительного управления денежными средствами в прошлом в целом будут соответствовать будущим доходностям.
Договор ДУ не требует передачи прав собственности управляющему. Чтобы инвестировать правильно, воспользуйтесь нашими советами.

Стратегия инвестирования полностью определяется ключевой задачей. Если это просто сохранение средств, то активы покупаются по стратегии «купи и держи». Если нужно прирастить объем капитала в максимальные сроки, то УК может применить спекулятивные меры работы.

Что такое доверительное управление

Доверительное управление или ДУ – это передача капитала в управление профильной компании. В роли УК, как правило, выступает брокерская или банковская организация, которая совершает операции на фондовом и срочном рынке для увеличения портфеля инвестора и извлечения максимальной прибыли.

ДУ не гарантирует получение доходности из-за непредсказуемости фондового рынка. Стимулом грамотного управления активами для компании являются комиссионные – часть прибыли, полученной от сделок, переходит УК в качестве вознаграждения.

Как работает доверительное управление:

• Инвестор самостоятельно определяет стратегию и инвестиционные цели.
• Аналитики реализуют стратегию, вкладывая финансы в активы.
• О динамике доходности инвестор получает регулярные отчеты.
• Расторжение договора по инициативе инвестора возможно на любом этапе реализации стратегии.

К доверительному управлению относятся не только прямые услуги брокеров и банков, ПИФы и БПИФы работают по аналогичному сценарию. Приобретая пай, участник биржи фактически вкладывается в фонд, управляющий капиталом по собственному усмотрению. Аналитики формируют пул ценных бумаг и регулярно ребалансируют его, повышая ликвидность.

Способы оформления займа

Есть два способа оформления займа: в отделении организации или онлайн.

В отделении. Можно обратиться в микрофинансовую организацию или банк лично. При оформлении важно внимательно изучить условия займа, уточнить, возможно ли вернуть заем досрочно или изменить график погашения платежа.

Например, заемщику пришлось заплатить за лечение близкого человека и у него не осталось денег до зарплаты. Он решил подстраховаться и взял заем в надежде погасить его досрочно и не переплачивать большой процент. Оказалось, что в договоре такая возможность не предусмотрена, поэтому он переплатил.

Онлайн. В таком формате можно получить небольшие суммы — до 30 000 ₽. Обычно высоких требований к заемщику не предъявляют, но это зависит от компании.

Чтобы оформить заем на официальном сайте или в мобильном приложении организации, клиенту нужно ввести паспортные данные, номер телефона и адрес электронной почты. Решение приходит в течение нескольких минут.

Доверительное управление сбережениями — Юридическая консультация

Управляющие компании и доверительные управляющие являются юридическими лицами и должны иметь лицензию для осуществления деятельности по управлению вверенными им активами.

Используя финансы клиентов, они работают, в частности, на фондовом рынке и стараются заработать для клиентов (и для себя) прибыль. Часть прибыли, оговоренную договором, они оставляют себе как плату за свои услуги.

На профессиональном языке это еще называют success fee, т.е. платой за успех.

Помимо сходства, управляющие компании и доверительные управляющие имеют ряд важных отличий.

Управляющая компания объединяет средства клиентов в один общий фонд для дальнейшего управления им по единой стратегии. Такие фонды называются паевыми инвестиционными фондами, или ПИФами.

Доверительный управляющий управляет индивидуальным портфелем клиента по стратегии, разработанной специально для него, либо по стандартной стратегии управления, согласно которой доверительный управляющий использует стандартизированный подход к активам всех клиентов.

Раньше для того, чтобы воспользоваться услугами доверительного управляющего, могла потребоваться достаточно крупная сумма денег, так как многие доверительные управляющие выставляли требования к минимальной сумме для инвестирования, однако с появлением в 2015 году индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) проблема была решена. У граждан появился новый финансовый инструмент, который выполняет сразу две функции. Помимо получения возможных доходов от инвестирования на рынке ценных бумаг, инвестор имеет право на получение налоговой льготы, которая гарантируется государством и делится на два типа, между которыми можно выбирать.

В первом случае (так называемый ИИС типа А) предполагает вычет в размере 13% от суммы вносимых на счет средств из подоходного налога, который Гражданин заплатил за текущий год на основном месте работы. Максимальная сумма, не облагаемая налогом, в этом случае не превышает 400 тыс. руб. То есть в год можно будет вернуть до 52 тыс. руб. (это 13% от 400 тыс. руб.).

ИИС типа Б дает право на полное освобождение от уплаты НДФЛ по инвестиционному доходу, полученному на ИИС. Это может быть интересно трейдерам, сумма инвестиционного дохода которых превышает 400 тыс. руб.

В случае закрытия ИИС ранее трехлетнего срока право на налоговые льготы будет утеряно. У инвестора может быть только один ИИС: нельзя иметь такой счет у двух и более доверительных управляющих.

В ПИФе управляющая компания собирает единый фонд из взносов множества клиентов и направляет его на инвестиционные проекты, которые, как правило, значительно крупнее, чем в доверительном управлении. При этом полученный доход разделяется между клиентами пропорционально их взносам.

Как и в случае с ИИС, клиенту не требуется вкладывать в ПИФ значительные суммы, стоимость пая может начинаться от 1 тыс. руб. Кроме этого, инвестор может диверсифицировать свой капитал, т.е., вкладывая относительно небольшие суммы, иметь доход от большого количества разных активов и тем самым уменьшить риски.

Деятельность ПИФов и доверительных управляющих регламентирована законодательством и нормативными актами Банка России.

В каждом ПИФе есть инвестиционная декларация — документ, устанавливающий основные направления, цели и ограничения инвестиционной деятельности, который четко предписывает: какую долю средств и во что может вложить управляющая компания.

Рейтинг управляющих компаний

При выборе компании для оформления доверительного управления не малую роль играет ориентация на рейтинг лучших управляющих компаний. Таких организаций и отдельных лиц существует большое количество и для того, чтобы не попасть на мошенников, недобросовестных, да и просто неопытных управляющих, необходимо проанализировать их успешность, в чем и помогают подобные рейтинги.

В этой статье мы уже упоминали о Национальном рейтинговом агентстве, которое мониторит активность и востребованность управляющих. Но существует немало независимых рейтингов, которые предлагают свой перечень надежных компаний-управляющих.

Мы презентуем вам свой рейтинг доверительных управляющих, который составлен после объективного анализа действующих крупных компаний. Более того, рейтинг лучших управляющих будет обновляться, что позволит вам получать достоверную и реальную информацию. Доверительное управление – выгодный инструмент получения пассивного дохода, который может значительно приумножить ваш начальный капитал без затрат личного времени. При этом, во многом успешность передачи активов в управление зависит от правильности выбора, который необходимо осуществлять после детального анализа компании-управляющего, ее опыта и репутации.

Один из главных критериев оценки инвестиционной компании – объем средств под ее управлением. По данным Эксперт РА и НРА наиболее крупными управляющими компаниями в 2023 году, состоящие на высоких позициях в рейтинге компаний доверительного управления деньгами, являются:

• Сбербанк Управление Активами – 786 млрд рублей, в т.ч. 62 млрд рублей в ПИФах;
• ВТБ Капитал Управление Активами – 752 млрд рублей;
• Открытие – 686 млрд рублей;
• ТКБ Инвестмент Партнерс – 533 млрд рублей;
• Регион – 516 млрд рублей;
• Лидер – 474 млрд рублей;
• Альфа-Капитал – 343 млрд рублей;
• Газпромбанк – 334 млрд рублей;
• Прогрессивные инвестиционные идеи – 295 млрд рублей;
• Трансфингруп – 239 млрд рублей;
• Ай Кью Джи Управление активами – 177 млрд рублей;
• КапиталЪ – 102 млрд рублей;
• РСБХ Управление активами – 98 млрд рублей;
• Ингосстрах – Инвестиции – 94 млрд рублей;
• Конкорд Управление Активами – 92 млрд рублей.

По традиции сначала даю основное определение.

Доверительное управление деньгами — это передача каким-либо лицом своих накоплений в руки профессионалов, которые на свое усмотрение инвестируют переданный им капитал.

Цели доверительного управления деньгами:

• сохранение накоплений от ненужных трат;
• приумножение капитала;
• анонимность денежных сделок;
• сокрытие капитала;
• сохранение финансов в случае банкротства.

Профессионально управлять денежными средствами может компания (управляющая компания) и частный управляющий (трейдер), имеющий необходимую лицензию. Управляющий получает за свою работу вознаграждение — процент от прибыли.

Важно! Принимая решение о вложение денег в доверительное управление (ДУ), нужно понимать, что такое управление может обернуться как большой прибылью, так и полным убытком. При этом чаще всего управляющий ответственности за убыток не несет.

Доверительное управление деньгами имеет как плюсы, так и минусы.

Основные минусы и плюсы доверительного управления представлены в таблице:

№	Плюсы (+)	Минусы (— )
1	Доходность. Обычно инвесторы рассчитывают на доходность от 30 до 100%.	Высокие риски
2	Инвестировать можно небольшие суммы	Случаи мошенничества в сфере доверительного управления
3	Пассивный доход. Инвестору не нужно изучать правила инвестирования, специальные программы, тратить свое время	Отсутствие гарантии доходности инвестиций
4	Ликвидность. В любое время (если это предусмотрено договором) можно вывести деньги из ДУ.	Не всегда есть возможность влиять на процесс принятия решений управляющего
5	Профессионализм управляющего. Его опыт и знания позволят грамотно распоряжаться деньгами своего клиента.	Комиссионное вознаграждение.

В чем отличие доверительного кредита в Сбербанке от других займов?

Доверительный кредит — это такой же потребительский кредит в банке, но для клиентов Сбербанка с хорошей КИ. У такого кредита меньше процентная ставка, а для получения требуется минимум документов. Кредит доступен только для физических лиц. Чтобы получить деньги по доверительному кредиту, банк выдвигает следующие требования.

• Гражданство РФ.

• Возраст от 21 года до 70 лет.

• Положительный кредитный рейтинг за последние четыре года.

• Для зарплатных клиентов нужен только паспорт.

• Стаж работы — от года, а на последнем месте — от шести месяцев.

• Владение картой Сбербанка — от трех месяцев.

Договор доверительного управления денежными средствами

В соответствии со ст. 808 «Гражданского кодекса Российской Федерации (частью второй)»:

1. Договор займа между гражданами должен быть заключен в письменной форме, если его сумма превышает десять тысяч рублей, а в случае, когда займодавцем является юридическое лицо, — независимо от суммы.
2. В подтверждение договора займа и его условий может быть представлена расписка заемщика или иной документ, удостоверяющие передачу ему займодавцем определенной денежной суммы или определенного количества вещей.

В соответствии со ст. 810 «Гражданского кодекса Российской Федерации (частью второй)»:

1. Заемщик обязан возвратить займодавцу полученную сумму займа в срок и в порядке, которые предусмотрены договором займа. В случаях, когда срок возврата договором не установлен или определен моментом востребования, сумма займа должна быть возвращена заемщиком в течение тридцати дней со дня предъявления займодавцем требования об этом, если иное не предусмотрено договором.
2. Если иное не предусмотрено договором займа, сумма беспроцентного займа может быть возвращена заемщиком досрочно полностью или частично. (П. 2 ст. 810 (в ред. ФЗ от 19.10.2011 N 284-ФЗ) применяется к договорам займа, кредитным договорам, заключенным до 01.11.2011.) Сумма займа, предоставленного под проценты заемщику-гражданину для личного, семейного, домашнего или иного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью, может быть возвращена заемщиком-гражданином досрочно полностью или по частям при условии уведомления об этом займодавца не менее чем за тридцать дней до дня такого возврата. Договором займа может быть установлен более короткий срок уведомления займодавца о намерении заемщика возвратить денежные средства досрочно.
3. Сумма займа, предоставленного под проценты в иных случаях, может быть возвращена досрочно с согласия займодавца, в том числе согласия, выраженного в договоре займа.Если иное не предусмотрено законом или договором займа, заем считается возвращенным в момент передачи его займодавцу, в том числе в момент поступления соответствующей суммы денежных средств в банк, в котором открыт банковский счет займодавца.

1. Если иное не предусмотрено законом или договором займа, в случаях, когда заемщик не возвращает в срок сумму займа, на эту сумму подлежат уплате проценты в размере, предусмотренном пунктом 1 статьи 395 Гражданского Кодекса РФ, со дня, когда она должна была быть возвращена, до дня ее возврата займодавцу независимо от уплаты процентов, предусмотренных пунктом 1 статьи 809 Гражданского Кодекса РФ.
2. Если договором займа предусмотрено возвращение займа по частям (в рассрочку), то при нарушении заемщиком срока, установленного для возврата очередной части займа, займодавец вправе потребовать досрочного возврата всей оставшейся суммы займа вместе с процентами за пользование займом, причитающимися на момент его возврата.

Преимущества и недостатки доверительного кредита

Преимущества	Недостатки
Минимум документов и справок	Короткий срок действия предложения
Обработка заявки в течение дня	Есть вероятность отказа
Выгодная процентная ставка	Одобренные условия могут измениться
Возможно досрочное погашение	Не учитываются дополнительные доходы

Похожие записи:

• Новые правила компенсации ЖКХ вступят в силу с 1 января 2023 года
• Садик для военнослужащих льготы
• На сколько повысят зарплаты бюджетникам в Казахстане?