Календарь дивидендов: июль 2022
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Календарь дивидендов: июль 2022». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В «БКС Мир инвестиций» позитивно оценивают перспективы акций «Газпрома» на следующие 12 месяцев. «У нас есть целевая цена ₽260 за акцию и рекомендация к покупке бумаг «Газпрома», — сообщил старший аналитик «БКС Мир инвестиций» по нефти и газу Рональд Смит. По мнению эксперта, супервысокие цены на газ могут способствовать тому, что следующий год для компании будет прибыльным, несмотря на сокращение объемов экспорта.
Дивидендная окупаемость Газпром за 3 года
Цена 3 года назад и текущая 193,6 ₽ → 166,03 ₽ -14,24% Дивиденды за 3 года 78,82 ₽ +40,71% Итоговая окупаемость 49,78 ₽ +25,71%
Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Акции Газпрома стоит рассматривать в качестве долгосрочных инвестиций. Дивиденды в последние 2 года увеличиваются в размере.
Окончание крупных проектов с гигантскими вложениями средств — не за горами. По прогнозам специалистов, ожидается значительная отдача от капиталовложений Газпрома в месторождение газа на Ямале. Трубопроводы в Европу и на Дальний Восток, строительство перерабатывающих заводов принесут монополии хорошую прибыль.
Конечно, существуют риски в виде поставок сланцевого газа из США в Европу и вытеснения Газпрома с рынка. Риск есть в любом деле. Но следует учитывать контракты по поставке газа в Китай, Европу и Турцию на долгосрочной основе.
А вы уже получаете дивиденды от Газпрома? Пишите свое мнение о компании в комментариях и до встречи.
Дивидендная доходность Газпрома в 2021 году
29 июля 2021 года прошла выплата дивидендов Газпрома за 2021 год. По новой политике на эти цели пошло 50% чистой прибыли компании, что составило 12,55 руб. на 1 акцию. Переход на новую схему выплат состоялся на год раньше.
| Купить до | Реестр | Дата выплаты | Период | Дивиденд | Доходность |
Цена на закрытии |
| 13.07.2021 | 15.07.2021 | 29.07.2021 | 2020 г. | 12,55 руб. | 4,27% | 293,83 руб. |
Дивидендная политика «Газпрома»
В первую очередь нужно отметить, что «Газпром» делает отчисления в бюджет на льготных условиях. В компании имеется своя дивидендная политика. Согласно ей, 10% чистой прибыли гарантированно выплачивается вкладчикам. Помимо этого, имеется дополнительная часть прибыли, которая формируется и распределяется между дивидендами и инвестициями.
Благодаря такому подходу участие акционеров в прибыли составляет около 35%. Однако на протяжении последних лет наблюдается доходность на уровне 26%. При этом доходность акций сохраняет невысокий уровень.
Не стоит забывать, что более 50% акций компании принадлежит государству. Выходит, что государство получает недостаточную прибыль. Остальным акционерам остается только надеяться на изменения ситуации. На это может повлиять увеличение доли, которая будет направлена на выплату. Такое решение может быть принято только Советом директоров.
Остается ли Газпром лучшей инвестиционной идеей после невыплаты дивидендов?
В данном случае можно рассмотреть два сценария развития событий, но стоит понимать, что реальный исход событий будет зависеть от геополитической обстановки, которая на данный момент очень сложная и непредсказуемая.
Сценарий №1 – Газпром продолжает платить дивиденды. Здесь мы понимаем, что пропуск дивидендных выплат по итогам 2021 года был разовый, и в дальнейшем при стабилизации геополитической ситуации, компания возобновит дивидендные выплаты. С точки зрения финансового положения компании, это абсолютно реалистичный и вероятный сценарий развития событий.
Базой для роста дивидендных выплат, всегда является рост выручки и прибыли компании. Так за 2021 год и выручка и прибыль Газпрома существенно выросли.
А что по операционке?
Тут ситуация по заявлениям компании стабильная, добыча с января по август снизилась всего на 14,6% по сравнению с прошлым годом, до 288,1 млрд куб. м за 8 месяцев. Внутренний спрос ослабел на 2,9%, оно и понятно, ведь часть зарубежных предприятий остановилась, но снижение не значительное.
Самая большая просадка в экспорте в дальнее зарубежье (то есть в Европу). Экспорт за 8 месяцев составил 82,2 млрд куб. м — 37,4% к аналогичному периоду.
Учитывая, что «Газпром» прокачивает газ по трубопроводам не в полную мощность, а турбина Siemens слушает музыку в Германии, зимой экспорт будет ещё ниже. Однако Европа не унывает и сообщает что их ПХГ заполнены на 74,8% на 30 августа. Вот только есть один момент, когда начнётся отбор и по мере снижения запасов газа в ПХГ этот уровень необходимо поддерживать, учитывая объемы прокачки смогут ли они поддерживать их на нужном уровне? Сомневаюсь, так что прогноз в 5 000$ за тысячу кубометров газа вполне достижимая цифра в зимний период.
А вот «Газпромбанк» ожидает, что за 2022 год поставки газа в Китай по Силе Сибири вырастут до 15 млрд куб. м., на текущий момент поставки увеличились на 60% за 8 месяцев.
В целом, результаты пока в рамках ожиданий, существенного снижения не наблюдается, ключевой вопрос как ЕС хочет к 2023 году отказаться от российского газа. Американский СПГ не очень спасёт ситуацию, ведь максимальный экспорт около 14 млрд куб м.
Заплатит ли в этот раз Газпром и вернут ли доверие инвесторов? Скорее всего заплатит: «Решение о выплате дивидендов Газпром за первое полугодие принято советом директоров компании на основании директивы правительства», — сообщили РБК в пресс-служба Минфина. Другими словами, сначала МинФин получил что хотел, а именно дополнительные налоги с НДПИ в 1,2 трлн рублей, теперь можно и получить с помощью дивидендов дополнительное финансирование бюджета. Можно много говорить, что компания подумала о розничных инвесторах да и в принципе о инвесторах, но не утешайте себя, если бы они думали о нас, то хотя бы заранее опубликовали заявление о намерениях заплатить за полугодие, но этой информации нигде не было.
Вернут ли доверие? Тут всё не однозначно. Я практически уверен, что из тех, кто зашел под дивиденды в мае в акции «Газпрома» по цене 240-250 рублей, 50% зафиксировали убыток по цене 180 рублей за акцию. Часть возможно усреднили позиции в надежде на дивиденды в следующем году. Однако, я всегда считал «Газпром» на фондовом рынке компанией для людей обожающих политику. Если вы любите политику и инвестируете на фондовом рынке, то этот эмитент определённо для вас, я пожалуй буду держаться в стороне.
Какие дивиденды выплатит «Газпром» в 2020 году
В 2020 году ПАО «Газпром» перейдет на новую дивидендную политику. По новой системе выплаты будут идти из чистой прибыли с корректировкой на ее неденежные статьи и отсутствие привязки дивидендов к абсолютным значениям прошлого года.
По итогам 9 месяцев 2019 г. скорректированная чистая прибыль Газпрома по новым расчетам составила 830,5 млрд руб., снизившись на 27,7% относительно 9 месяцев 2018 г. В пересчете на дивиденды это соответствует 10,52 руб. на акцию или около 4,2% дивидендной доходности.
По итогам IV квартала Газпром может заработать еще около 2–3,5 руб. дивидендов на акцию, что обеспечит дивиденды Газпрома в 2020 году в размере около 12,5–14 руб. на акцию. Это соответствует примерно 4,9–5,5% дивидендной доходности по текущим ценам.
Объявление о том, что Газпромнефть разработает новый порядок выплаты дивидендов, было сделано еще в 2021 году. По словам начальника финансового департамента компании Александра Иванникова, в течение следующих 2–3 лет акционеры должны получать по 50% чистой прибыли.
Это объясняется достигнутыми успехами: объем продаж нефтепродуктов и стоимость акций планомерно росли от месяца к месяцу, Газпромнефти удалось закрепить лидерские позиции, значительно улучшив финансовые показатели.
Так, выручка увеличилась на 28,7%, достигнув отметки в 2 трлн 489 млрд руб. Достижения были позитивно восприняты рынком, что подтвердилось увеличением котировок акций более чем на 40%.
Отмечу, что минимальный размер дивидендов не может быть меньше 15% от консолидированного финансового результата компании (определяется в соответствии с МСФО), а также 25% от чистой прибыли Газпромнефти (определяется в соответствии с РСБУ).
Здесь всё стабильно и предсказуемо. МТС и Ростелеком не только не пострадали во время пандемии, но и приросли клиентской базой. Кроме того, прибыли у них не упали – а у МТС FCF так и вообще вырос в два раза.
По дивидендам также ожидаю стабильность: МТС заплатит не менее 28 рублей на акцию в соответствии со своей дивидендной политикой (8,79% дивдоходность), а Ростелеком – не менее 5 рублей на каждый тип акции (5,76% для ап и 5,18% для ао).
МГТС не рассматриваю – дивиденды в 2021 году на фоне рекордной прибыли. Поэтому в 2021 году может опять-таки ничего не заплатить. Возможно, компания готовится к поглощения «мамкой» – компанией МТС (или к продаже кому-нибудь на сторону).
Центральный Телеграф – также не рассматриваю. Недвижка на продажу вроде как закончилась, а прибылью компания не блещет.
Основные производственные показатели
| 4 кв. | 3 кв. | ∆, % | 12 месяцев | ∆, % | ||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||
| 177,16 | 173,73 | 2,0 | Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях (млн барр. н. э.) | 709,74 | 709,67 | — |
| 23,97 | 23,51 | 2,0 | Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях (млн т. н. э.) | 96,06 | 96,10 | — |
| 10,22 | 10,67 | (4,2) | Объем переработки на собственных НПЗ и НПЗ совместных предприятий (млн т.) | 40,39 | 41,47 | (2,6) |
| 2,12 | 2,39 | (11,3) | Объем производства бензина на собственных НПЗ и НПЗ совместных предприятий (млн т.) | 8,43 | 8,02 | 5,1 |
| 3,06 | 3,34 | (8,4) | Объем производства дизельного топлива на собственных НПЗ и НПЗ совместных предприятий (млн т.) | 12,55 | 11,87 | 5,7 |
| 5,96 | 6,22 | (4,2) | Объем продаж через премиальные каналы (млн т.) | 23,06 | 26,46 | (12,8) |
| 2,64 | 2,68 | (1,5) | Объем продаж через АЗС (млн т.) | 9,77 | 10,49 | (6,9) |
Газпром — полный разбор отчетности и перспектив
Одной из последних компаний, отчет за 9 месяцев которой разберем — это наш газовый гигант Газпром. Весь нефтегазовый сектор подвергся стагнации результатов в 2021 году. Газпром также попал под горячу руку коронакризиса. Какие процессы я обнаружил в отчетности, узнаете далее.
За 9 месяцев текущего года компания сократила выручку от продаж на 24,6% до 4,3 трлн рублей. Основной удар пришелся на продажи в Европу. Сократился не только объем продаж, но и средняя цена реализации газа и продуктов нефтегазопереработки. Примечательно то, что продажи внутри РФ остались на уровне прошлого года.
Операционные расходы удалось сократить на 15%, благодаря сокращению расходов на покупку газа и нефти. Это один из лучших показателей в отрасли. Финансовые расходы, в виде убытка по курсовым разницам составили 1,3 трлн рублей. Это стало основной причиной получения чистого убытка в размере 202,2 млрд рублей, против прибыли годом ранее.
За счет тех же курсовых разниц был переоценен долг компании за 9 месяцев. Чистая сумма долга составила 4,5 трлн рублей. NetDebt/EBITDA на конец периода составила 3,5x. Но опять же это произошло из-за снижения EBITDA в 3 квартале.